買「女股神」伍德的方舟創新ETF多半沒賺反大虧 分析師解析原因
伍德(Cathie Wood)旗下的ARK創新ETF經歷了大起大落,而新近數據顯示,它的投資人大多錯失了收益、苦吞高額虧損。
這檔代號是ARKK的基金當初脫穎而出,是因為伍德操盤,大膽押注特斯拉和Zoom等疫情時代科技股,使基金價值(基本上就是股價)在2020年暴增一倍多,一度成為最大的主動型ETF,管理規模近300億美元。接下來的兩年裡,股價暴跌,後來搖擺不定。ARKK在2023年寫下68%的報酬率,但今年來下跌約14%。
根據基金研究機構晨星(Morningstar)的數據,一般ARKK的投資人看到的損益遠遜於ARKK本身。該基金2014年成立以來,年平均報酬率為9.7%。大致符合長期投資股市的報酬率,但ARKK投資人的年平均報酬率是負值的-17%。
晨星透過追蹤資金進出基金的情形來計算持有人的實際回報。投資人報酬率落後實際報酬率的情況很普遍,但對資產逾10億美元的基金,平均是一個百分點左右。
晨星分析師Jeffrey Ptak接受巴隆周刊(Barron's)訪問表示,對於ARKK這種規模的基金來說,「差距這麼大實在太瘋狂。這幾乎前所未見。」
ARKK未回應置評要求。
ARKK投資人錯過基金收益有個重要原因: 疫情期間,他們在基金首次大漲時投入數十億美元,其中包括2021年初回報開始大跌前的最後6個月,投入了120億美元。這意味很多遲到的投資人承受了2021和2022年的負回報,分別是23%和67%,主要是Zoom、Roku和Roblox等持股的巨大虧損所致。
ARKK去年反彈,漲幅達67%,該基金減持特斯拉,但包括Roku和加密貨幣經紀商Coinbase Global在內的其他重倉股都反彈了。然而,ARKK的資產淨值沒再能接近疫情期高點。
投資人過去一年卻自該基金撤資約22億美元,無論ARKK未來報酬率如何,此舉都將鎖定他們的損失。
Ptak說: 「公平地說,這是我們在基金業見過最大規模的失敗之一」。
他指出,過去五年來,當ARKK瘋狂波動,標普500指數的價值大約增加一倍。如果投資人只把錢放進標普500指數基金,擱著不動,每年能賺得15%的報酬率,而ARKK投資人大約每年損失17%。
提交給美國證交會(SEC)的文件顯示,伍德自己在ARKK的投資超過10萬美元,在ARK Invest旗下其他至少7檔基金也有類似持股。
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