美股最錢線／財報季開跑 Nvidia仍是AI首選

隨著新一輪財報季展開，投資人迫切希望看到史坦普500指數成分股的人工智慧(AI)投資產生回報。

根據報告，分析師預計獲利成長將放緩，史指成分股獲利預計將比上年同期成長5.3%，低於第2季的13.2%。其中，科技和通訊服務類股同比成長預計將最強勁：預計科技類股獲利將成長15.4%，通訊服務將成長12.3%。

自去年以來，AI相關公司一直主導財報季，推動市場大幅上漲。史指目前處於歷史高點，今年來已上漲約21%，得益於科技和通訊類股的強勁表現。

目前，史指未來12個月的預期本益比為22.5倍，超過15.7倍的長期平均水平。許多投資人希望本季業績將證明股票估值更高是合理的。

瑞銀全球財富管理公司的馬切利(Solita Marcelli)對此表示樂觀，認為即將到來的第3季業績可能會進一步推動漲勢，特別是半導體業仍然是AI投資的焦點。

作為AI熱潮的最大受益者， 輝達股價今年至今已累計上漲逾170%。然而，市場認為該股仍有進一步上漲空間。

諮詢公司貝恩9月時表示，至少未來3年AI硬體和軟體的潛在市場規模將增加40%至55%。預計 2026年，輝達下一代GPU GB200的需求將達到300萬顆；相較之下，2023年其H100的需求爲150萬顆。

摩根史坦利對輝達的評級為「加碼」，目標價150元。該行報告指出，Blackwell系統NVL36/72仍是需要大量計算的推理交互的最佳解決方案。Blackwell產能提升正按計劃進行，未來12個月產能已經售罄，代表需求持續強勁。

Bernstein分析師表示，在經歷驚人的成長之後，持續性是輝達面臨的主要問題，但「現在顯然不是擔心的時候」。

Melius Research分析師也予以該股「買入」評級，目標價165元，並指出，該公司將在第4季提高Blackwell晶片的產量。