陸股瘋狂吸金 亞洲資金大改向恐撤出這些國家

中國股市強勁反彈，勢將引發全球投資組合變動，此時一些投資人正急著追漲陸港股。

市場觀察人士表示，在北京推出最新刺激措施之後，先前離開中國股市、轉往日本和東南亞股市的資金即將回流。這種轉移已經在進行中：南韓、印尼、馬來西亞和泰國的股市上周出現淨流出；法國巴黎銀行表示，9月的前三周，超過200億美元撤出日本股市。

資金剛展開輪動，可能代表中國除外的亞股輝煌走勢將告一段落；先前，基金經理人在中國之外尋求更好報酬，使得上述亞洲國家的股市受惠。今年來多數時間，台股因晶片股飆漲而獲得拉抬、印度股市則因經濟成長加快而上漲。東南亞市場受惠於美國降息。

新加坡Atlantis投資管理公司資深投資組合經理人Eric Yee表示：「我們正削減遍布亞洲的多頭部位，拿資金買進中國。」「每個人都在這麼做。它是一次由政策驅動、從谷底攀升的良好復甦。你不會想要錯失這樣的機會。」

由於中國政府宣布了一系列重振經濟成長的措施，MSCI中國指數較近期低點上漲超過30%以上。周一，中國和香港的成交額均創下紀錄高點。

陸股吸引人的估值也是利多。即便近期已大漲MSCI中國指數本益比僅10.8倍，低於五年平均的11.7倍。

根據EPFR截至8月底止的數據，全球共同基金總過有5%配置在中國股票，是十年來最低，這凸顯出基金還有拉高持股的空間。

法國巴黎銀行（BNP）策略師在2日的報告中表示：「我們認為一些外資正降低日本的權重，重新配置回中國。」

顯然，這樣的資金流轉向仍在初期階段，而法國巴黎銀行指出，目前還沒有出現從印度和中國除外新興市場產品大規模外資撤出。

SGMC Capital基金經理人邁爾普里說，雖然還在初期階段，但「有論據可說資金會從日本或印度流動至中國」，「到2024年底，中國將成為表現出色的市場。當前的動能難以忽略」。