現金+股票 中信金搶併新光金擬砸41億

在台新金與新光金通過「新新併」換股比例計畫後，中信金控火速於23日召開董事會，對公開收購新光金正式出價。中信金總經理高麗雪宣布，將以現金加股票的方式，每一股收購價格約14.55元(台幣，下同)；且從原本規畫的25%提高至51%，一次取得新光金過半股權，估計以現金加股票公開收購新光金的規模合計高達台幣1314億元(約41.3億美元)。

由於中信金是在23日傍晚確認拉高收購比率，因此，整個公開併購方案送金管會的時間將延至下周一或二，會以最快速度送件。由於中信金併購新光金所費不貲，中信金擬提高額定資本額，以備妥未來的業務拓展之需。因此，董事會昨日也通過10月11日開臨時股東會。

在中信金明確出價之後，形成台新與中信雙龍搶珠態勢，同時也是台灣金融史上首次出現合意及非合意併購（又稱敵意併購）雙軌並行的局面，且又有換股跟現金併購同時進行，堪稱最複雜的併購大戰登場。

中信金公開收購新光金的方式，包括對價約為一股普通股新光金，換發中信金普通股0.3132股以及現金約4.09元，每股的現金加股票，合計14.55元。在媒體追問下，高麗雪指出，如果51%全是現金支付，最高是台幣360億元(約11.3億美元)。估計以現金加股票公開收購新光金的成本合計高達台幣1314億元。

中信金昨日晚間舉行重大訊息記者會，由高麗雪主持，記者會上，她強調中信金合併新光金不是臨時起意，而是經過數月評估。由於該案仍要經過主管機關核准，中信金如何爭取金管會同意支持？高麗雪回應，「這對股東是合情、合理、合法的選項」，希望能在此基礎下，得到主管機關的核准：「也讓新光金股東有選擇的機會！」

不過她也坦言，「中間的路既長也艱困」，因此合併後的金控名稱，尚不在討論範圍；至於員工權益，她則說，先前中信金併台灣人壽會有三年的工作權，若併新光金也會比照辦理。

昨日新光金股價開盤之後大跌逾5%，但之後傳出中信金公開收購價將在每股14元以上，才使新光金股價受激勵拉回平盤。而中信金出價每股14.55元的價位，預計將為之後新光金股價產生「定錨」效果，且由於中信金的出價，比起台新金的出價多了近三成，一般預期，中信金在公開收購所規定的20至50天內順利達陣機率很高。