悔不當初?七家銀行提供融資支持馬斯克買推特 如今「被套牢」
![馬斯克兩年前買社群媒體Twitter,向銀行借款130億美元,已成金融危機以來對銀行而言最糟的併購融資交易。(路透)](https://pgw.worldjournal.com/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/wj/realtime/2024/08/21/30308235.jpg&x=0&y=0&sw=0&sh=0&sl=W&fw=800&exp=3600&q=75)
馬斯克兩年前買下社群媒體推特(Twitter)將其私有化時,向七家銀行借款130億美元,這筆貸款現在看起來已成為金融危機以來規模最大的「被套牢交易」。
為收購提供貸款的銀行通常會迅速將債務轉手賣出,以便收回帳款並賺取費用,但X(推特改名)的財務表現不佳,使得摩根史坦利、美國銀行、巴克萊、三菱日聯、瑞穗、法國興業和巴黎銀行,至今仍無法在不蒙受重大損失的情況下轉手這筆債務。
X去年說,公司價值縮水逾半至190億美元。即使最近大選新聞暴增提升了X的使用量,廣告收入並未看到明顯復甦。
根據PitchBook LCD的數據,推特相關貸款被套牢的時間,是2008-09年金融危機以來類似交易裡最久的。那次危機期間出現許多被套牢交易,通常仍能在放貸後大約一年內出售或沖銷掉大部分債務。
但X的貸款快兩年了,銀行尚未轉售出去,有些已將此筆貸款的價值減記了數億美元。帳面損失損害銀行利潤,也影響它們的排名,例如2021年和2022年,美國槓桿融資投行排行榜前兩名美國銀行和摩根士丹利,但在2023年和2024年,沒有為推特交易提供融資的摩根大通和高盛排最前面。
當然,這筆貸款能帶來高額利息收入。X每年的利息支出約15億美元。假設X正常付息且在還款期限屆滿時(通常是七到八年)能償還本金,這些銀行仍能全身而退。
根據知情人士,由於馬斯克和其他投資人當初為收購案投入大約300億美元,銀行以為他們有足夠的緩衝,所以願意提供融資。這些銀行還很想與馬斯克拉關係,預計他旗下火箭公司SpaceX或衛星網路事業星鏈(Starlink)可能進行IPO,先行合作可能開啟未來的承辦機會。
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