美股最錢線／「聰明錢」對沖基金轉悲觀 放空金融類股

高盛發布最新報告指出，伴隨著華爾街銀行裁員和投行交易減少的訊息陸續出現，號稱「聰明錢」的對沖基金在截至30日的一周內繼續放空銀行等金融股。

報告指出，截至30日收盤，金融股成為高盛機構經紀交易部門淨賣出最多的類股；高盛這個部門專門為全球對沖基金提供服務。此外，銀行、保險公司、公開交易的房地產信託基金(REITs)和允許人們買賣債券和股票的資本市場公司，均連續第4周淨賣出。

根據高盛的數據，在過去7周中，金融股有6周被拋售。報告表示，這波拋售是全球性的，表面上以北美、亞洲和歐洲的發展中市場為首。

LSEG數據顯示，雖然全球投行交易總額增加約五分之一，但截至6月25日的過去一年，併購交易數量下降了25%。

高盛指出，金融部門已成為機構經紀交易部門淨賣出最多的領域，這股趨勢不僅反映出投資人對當前經濟下行和市場不確定性的擔憂，也揭示了對沖基金可能對未來市場走向的悲觀態度。

報告寫道，「尤其是在北美市場，對沖基金的拋售行動更加明顯，這代表市場參與者對經濟復甦步伐的懷疑。」

高盛進一步解釋指出，裁員和交易量下降的消息「此起彼落」，這不僅影響了投資人的信心，更是對銀行獲利前景的直接挑戰，「金融股、特別是大型銀行，曾在低利率環境下獲得豐厚收益，但如今未能轉化為實際收益，反而導致獲利壓力加劇。這才使得對沖基金積極佈局放空。我們認為，這正是對市場未來走勢的提前布局。」

另一方面，高盛報告也指出，對沖基金在消費金融領域進行適度的淨買入。

因此，總的來看，對沖基金的放空行為在一定程度上反應了對未來經濟情勢的思考，由此採取的策略調整對投資人有一定的警醒作用。