港股3年最大IPO 美的集資34億美元 分析：市場未必回暖

內地家電巨頭美的集團9日宣布全球發售計畫，9日起至12日招股，擬全球發售4.9億股H股，預計17日在港交所開始交易。其基石投資人陣容堅強，比亞迪、中遠海運都在列，該公司計畫在香港進行IPO預計籌集資金最高近270億港元（港幣，下同，約34.6億美元），有望成為今年香港規模最大的IPO案，也是港股市場3年多來集資額最大IPO。但有分析認為，如港股仍維持近日格局，單一大型新股未必能帶動IPO市場回暖。

綜合明報等媒體報導，美的集團若成功登陸港交所，將成繼海爾之後第二個「A+H」上市的白色家電巨頭。除了對美的集團自身是重要里程碑，也可能對整個家電行業產生積極的影響。

值得注意的是，美的H股招股價介乎52元至54.8元，集團此次共引入18名基石投資人，包括中遠海控和比亞迪等，認購額共12.6億美元（約98億港元），禁售期6個月。即使以下限價上市，美的集資額亦近256億元，已較今年已赴港股IPO集資總額約197億元高出近三成。

美的集團稱此次赴港上市並非因為「缺錢」。美的相關負責人此前表示，去港股不是為了募集資金，赴港上市最根本的原因是港股具備突破性、便利性和快速性。

招股書顯示，按2023年銷量及收入計，美的集團是全球最大的家電企業，按銷量計市場占有率為7.9%。按銷量計，2023年公司在家用空調、洗衣機、冰箱、廚電及其他家電領域均躋身全球前三名。

美的是自京東物流2021年5月上市以來，集資額最大港股IPO，也是自2022年4月中海油回A股上市集資約50億美元以來規模最大的中資企業。美的之後，大型新股可能陸續有來。港媒引述消息人士報導，內地快遞巨頭順豐控股計畫最快本月底赴港招股，集資最少10億美元（約78億港元）。

大華繼顯（香港）執行董事梁偉源指市況不好，相信美的可以成功上市，但可能要以下限定價，較A股折讓近25%才算吸引；但如港股整體仍未擺脫上落市，IPO市場也不會因個別大型新股上市而熱鬧起來。

港交所2024年上半年共25家公司完成IPO進程，募資金額最高的茶百道為25.86億港元。美的集團在去年8月首次宣布赴港交所二次上市，從時程來看，美的集團從宣布赴港上市至今歷時一年。